अडानी ग्रुप स्टॉक: 2023 में अंबुजा सीमेंट्स के शेयर 31% नीचे हैं। क्या आपको खरीदना, पकड़ना या बेचना चाहिए?

अंबुजा सीमेंट्स 2023 में अब तक 31 फीसदी गिर चुकी है, जो अडानी समूह के अन्य शेयरों में भारी गिरावट को ट्रैक कर रही है। सीमेंट निर्माता ने दिसंबर तिमाही के लिए शुद्ध लाभ में 46 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की। ब्रोकरेज ने कहा कि तिमाही नतीजों ने उच्च मात्रा से उनकी उम्मीदों को हरा दिया और लागत अनुकूलन फल दे रहा था, लेकिन उनके पास अलग-अलग मूल्य लक्ष्य हैं। मुट्ठी भर ब्रोकरेज ने काउंटर पर 570 रुपये का उच्च लक्ष्य और 375 रुपये का निम्न स्तर निर्धारित किया है।

जेएम फाइनेंशियल, जिसने स्टॉक पर 570 रुपये का लक्ष्य मूल्य रखा है, ने कहा कि लागत अनुकूलन पर ध्यान देने के साथ समूह तालमेल खेल रहा है। यह महसूस किया गया है कि अंबुजा सीमेंट्स के लिए प्रति टन एबिटा ने एक आधार बनाया है और कोयला अनुबंधों के कारण ईंधन लागत में गिरावट के रुझान, अडानी समूह की अन्य कंपनियों के साथ एकीकरण, और व्यापक आधार पर मांग में तेजी के कारण इसे मूर्त रूप दिया है। सुधार वहीं से शुरू होगा।

“एक अच्छी तरह से स्थापित पैन-इंडिया नेटवर्क और उच्च क्षमता उपयोग के साथ, हमें लगता है कि अंबुजा सीमेंट्स नई क्षमता के माध्यम से सीमेंट और मूल्य वर्धित उत्पादों में मात्रा में वृद्धि कर सकता है। हम ‘खरीदें’ रेटिंग और सितंबर 2023 के 570 (48 प्रतिशत) के लक्ष्य को बनाए रखते हैं। अपसाइड) स्टैंडअलोन बिजनेस (प्रीमियम से 10 साल के औसत; श्री सीमेंट के ऐतिहासिक गुणकों के अनुरूप) को 21 गुना EV/EBITDA पर उद्धृत करते हुए, जैसा कि हम मानते हैं कि विकास अतीत में कहीं भी अधिक नहीं है, “दलाली कहा।

अडानी समूह की फर्म ने दिसंबर तिमाही में शुद्ध लाभ में 46 प्रतिशत की छलांग लगाकर 369 करोड़ रुपये दर्ज किया, जबकि एक साल पहले की अवधि में यह 253 करोड़ रुपये था। अंबुजा सीमेंट्स ने कहा कि तिमाही के लिए उसका राजस्व पिछले साल की इसी तिमाही के 3,740 करोड़ रुपये से 11 प्रतिशत बढ़कर 4,129 करोड़ रुपये हो गया।

गुरुवार को बीएसई पर शेयर 5.4 फीसदी गिरकर 363.60 रुपए पर आ गया।

मोतीलाल ओसवाल ने कहा कि अंबुजा सीमेंट्स के तिमाही नतीजों ने अधिक मात्रा में अपने अनुमानों को मात दी, लेकिन ब्रोकरेज ने स्टॉक पर 375 रुपये का लक्ष्य मूल्य रखा है। ऐसा इसलिए है क्योंकि इसने अपने FY25E EPS को प्रमोटर समूह इकाई को परिवर्तनीय वारंट जारी करने के कारण 20 प्रतिशत कम कर दिया, जिसे मोतीलाल ओसवाल द्वारा सब्सक्राइब किया गया था और FY25E में इक्विटी शेयरों में परिवर्तित किया गया था। ब्रोकरेज स्टॉक को सितंबर 2024E EV/Ebitda के 15 गुना पर रेट करता है।

यस सिक्योरिटीज ने 434 रुपये के लक्ष्य के साथ स्टॉक पर ‘एडीडी’ रेटिंग दी है। इसमें कहा गया है कि दक्षता की दिशा में कंपनी के केंद्रित प्रयास नेताओं के साथ मूल्यांकन अंतर को पाट देंगे। ब्रोकरेज दर अंबुजा सीमेंट्स SOTP आधारित मूल्यांकन पर 14x EV/Ebitda और ACC हिस्सेदारी के स्टैंडअलोन इकाई मूल्यांकन के साथ FY25E के आधार पर 10x EV/Ebitda पर है।

एमके ग्लोबल ने स्टॉक पर अपना लक्ष्य पहले के 480 रुपये से घटाकर 425 रुपये कर दिया है। बीएंडके सिक्योरिटीज ने भी अपने लक्ष्य मूल्य को 590 रुपये से घटाकर 510 रुपये कर दिया है।